Indicadores de liquidez: razón corriente, prueba ácida y efectivo
La respuesta breve
La razón corriente compara activos y pasivos corrientes; la prueba ácida utiliza activos de conversión más rápida y excluye inventarios y anticipos; la razón de efectivo usa efectivo y equivalentes disponibles. Interprete las tres junto con vencimientos y calidad de los cobros, sin un umbral universal.
Defina qué puede convertirse en dinero y cuándo
La liquidez trata de atender pagos a su vencimiento. Tener utilidad, inventario o un inmueble valioso no garantiza disponer de efectivo esta semana. Para estudiar la liquidez, use un estado de situación de una misma fecha y un calendario de cobros y obligaciones.
Compruebe el efectivo restringido, la antigüedad de cuentas por cobrar, las estimaciones de deterioro y el inventario sin movimiento. Los pagos anticipados pueden ser activos corrientes y aun así no producir un cobro para pagar proveedores. La clasificación contable y el análisis de disponibilidad responden a preguntas relacionadas, pero distintas.
En esta guía, la prueba ácida incluye efectivo disponible, equivalentes y cuentas por cobrar netas. La razón de efectivo incluye solo efectivo y equivalentes disponibles. Existen convenciones que incorporan otros títulos negociables; declare la fórmula si los utiliza. No toda inversión temporal reúne las condiciones de equivalente de efectivo.
Calcule las tres razones con los mismos datos
Ejemplo hipotético de una empresa costarricense, en millones de colones. Los ₡0,5 millones de equivalentes son de alta liquidez, convertibles a un importe conocido con riesgo insignificante de cambios de valor y están disponibles. Las cuentas por cobrar e inventarios se muestran después de las estimaciones aplicables.
| Activo corriente | Millones de colones |
|---|---|
| Efectivo disponible | 1,2 |
| Equivalentes disponibles | 0,5 |
| Cuentas por cobrar netas | 3,1 |
| Inventarios netos | 4,8 |
| Pagos anticipados | 0,6 |
| Total activo corriente | 10,2 |
El pasivo corriente total es ₡6 millones, incluidos proveedores, impuestos, obligaciones laborales y las porciones corrientes de deuda.
| Indicador | Operación | Resultado |
|---|---|---|
| Razón corriente | 10,2 ÷ 6 | 1,70 veces |
| Prueba ácida | (1,2 + 0,5 + 3,1) ÷ 6 | 0,80 veces |
| Razón de efectivo | (1,2 + 0,5) ÷ 6 | 0,28 veces, aproximadamente |
La primera razón muestra ₡1,70 de activo corriente por cada colón de pasivo corriente. La segunda excluye ₡5,4 millones de inventarios y anticipos. La tercera muestra la parte respaldada por efectivo y equivalentes disponibles. Ninguna de ellas certifica que todos los vencimientos estén cubiertos.
Como complemento, el capital de trabajo neto es un monto: ₡10,2 millones − ₡6 millones = ₡4,2 millones. Se estudia junto con las tres razones, pero no es otro cociente ni una reserva bancaria. Las listas de tres o cuatro indicadores pueden agrupar mediciones distintas; identifique siempre la fórmula en lugar de asumir una clasificación universal.
Una razón mayor que uno puede esconder un faltante
En los próximos siete días vencen ₡3 millones y solo se esperan cobrar ₡700.000. Incluso utilizando los ₡1,7 millones de efectivo y equivalentes del ejemplo, se reúnen ₡2,4 millones: faltan ₡600.000. La razón corriente de 1,70 no cambia ese calendario.
Prepare un escenario adicional si un cobro está disputado o depende de un solo cliente. Una cuenta por cobrar puede estar reconocida correctamente y tardar más de lo que necesita la caja. Los indicadores de cierre requieren ese complemento de fechas.
No convierta una referencia en un veredicto
Una razón de 1 expresa una igualdad matemática entre las partidas de la fórmula. No es una autorización bancaria ni un nivel adecuado para todos los negocios. Importan la estabilidad de cobros, rotación, concentración de clientes y vencimientos. Un comercio que cobra al contado tiene un ciclo distinto de una empresa que factura proyectos a varios meses.
Un valor alto también merece revisión: puede reflejar mercadería inmovilizada o saldos de cobro antiguos. BDC publica criterios educativos para Canadá; no son un estándar obligatorio costarricense. Compare primero la evolución de su empresa con fórmulas consistentes y, después, referencias realmente comparables.
Elija una acción que cambie la disponibilidad
Ordene los vencimientos de las siguientes semanas y asigne a cada cobro una fecha probable y un responsable. Después evalúe medidas concretas: resolver una diferencia de facturación, reducir compras lentas o negociar un calendario con el proveedor. No trate una negociación pendiente como si ya estuviera aceptada.
Vender inventario al contado por su valor contable transforma activos sin aumentar necesariamente el total corriente; puede mejorar la disponibilidad aunque la razón corriente no se mueva. En cambio, registrar un préstamo a corto plazo eleva a la vez efectivo y pasivo corriente: requiere evaluar el nuevo pago, no solo el banco después del desembolso.
Si no existe pasivo corriente, estos cocientes no se calculan dividiendo entre cero. Describa los saldos y los compromisos futuros. Con pasivo existente, conserve el detalle de las fórmulas y actualice la proyección de caja para convertir el diagnóstico en fechas de decisión.
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