Estado de flujos de efectivo: ejemplo directo e indirecto

Defina el período, el marco y los saldos de efectivo

Este estado describe movimientos que ya ocurrieron. Para decidir cuándo cobrará o pagará en las próximas semanas, prepare además una proyección de caja. La proyección no reemplaza el estado histórico.

Identifique entidad, moneda, fechas inicial y final y marco contable utilizado en los demás estados. En Costa Rica, confirme cuál corresponde a la empresa y si existen requisitos del regulador o del destinatario. No elija NIIF para las PYMES únicamente por su nombre comercial, tamaño o inscripción como pyme: esa norma tiene condiciones propias de alcance.

El ejemplo siguiente utiliza NIIF para las PYMES, edición 2015, sección 7. Se adopta como política clasificar intereses pagados en operación y dividendos pagados en financiación, opciones permitidas por esa edición y que deben aplicarse con consistencia. El impuesto sobre utilidades del caso es operativo porque no se identifica específicamente con inversión o financiación.

Defina también qué integra efectivo y equivalentes. Una inversión rescatable no entra automáticamente: examine liquidez, importe conocido, riesgo de variación y propósito de atender compromisos de corto plazo. El ejemplo solo tiene caja y depósitos a la vista. Elimine las transferencias entre cuentas incluidas en ese mismo conjunto para no inventar entradas o salidas del negocio.

Clasifique cada movimiento según su actividad

El destino importa: recibir un préstamo aumenta caja, pero no es una venta. Vender un equipo genera una entrada de inversión, aunque exista una ganancia contable. Una cuota requiere separar principal e intereses conforme a la política aplicable.

Reúna los datos del ejemplo

Caso hipotético de un ejercicio anual, en millones de colones. Los importes no pertenecen a un cliente. Se muestra un período para explicar el procedimiento; una presentación real debe incorporar los comparativos, políticas y notas exigidos por su marco.

Las ventas netas son 11,50; el costo de ventas, 5,50; y los gastos operativos, 2,70, que incluyen 0,40 de depreciación. Se reconoce una ganancia de 0,10 al vender equipo. Los intereses de 0,12 y el impuesto sobre utilidades de 0,18 se pagan íntegramente durante el ejercicio.

La utilidad es 3,10: 11,50 − 5,50 − 2,70 + 0,10 − 0,12 − 0,18. El impuesto es un dato supuesto, no una tarifa ni una declaración tributaria calculada aquí.

Se supone que estos saldos solo cambian por las ventas, compras y pagos descritos. No hay deterioros, diferencias de cambio, adquisiciones de negocios, otras partidas sin efectivo ni impuesto diferido. Tampoco hay flujos o saldos de IVA en este caso simplificado; en una empresa real deben incluirse los que correspondan.

Método directo: reconstruya cobros y pagos

Los cobros de clientes son 10,80: ventas de 11,50 más el saldo inicial por cobrar de 1,00, menos el final de 1,70. Que se reconozcan 11,50 de ventas no significa que todo se haya cobrado.

Las compras de mercadería son 5,80: costo de ventas de 5,50 más inventario final de 1,50, menos inicial de 1,20. Los pagos a proveedores son 6,00: compras de 5,80 más la deuda inicial de 0,80, menos la final de 0,60.

Los pagos operativos restantes son 2,40: gastos de 2,70 menos depreciación de 0,40, más el aumento de anticipos de 0,10. No existen otras acumulaciones pendientes que ajustar. Cada fórmula depende de los supuestos del caso; no se aplica mecánicamente a cuentas con otros movimientos.

Método indirecto: llegue al mismo flujo desde la utilidad

El método indirecto cambia la presentación de la parte operativa. Parte del resultado y ajusta diferencias entre devengo y efectivo, además de partidas cuyo cobro o pago pertenece a otra actividad.

Se resta la ganancia de 0,10 para quitar del resultado operativo ese componente de inversión. El cobro completo por vender el equipo aparecerá después como inversión; no se presenta únicamente la ganancia.

Los intereses e impuesto ya estaban deducidos en la utilidad. Se agregan temporalmente sus gastos y después se muestran los pagos por separado dentro de operación. Al coincidir gasto y pago en este caso, cada par se compensa y no duplica el descuento. Si hay intereses o impuestos pendientes, diferidos o clasificados en otra actividad, la conciliación requiere ajustes adicionales.

Complete inversión, financiación y saldo final

Durante el ejercicio se pagaron 1,50 por equipo y se cobró 0,30 por vender otro cuyo importe en libros era 0,20; de ahí proviene la ganancia de 0,10. Se recibió un préstamo de 1,00, se devolvió principal por 0,60 y se pagaron dividendos de 0,40. No hubo otros movimientos.

La comprobación es 1,20 + 2,10 − 1,20 + 0,00 = 2,10. El saldo final debe coincidir con caja y depósitos incluidos en el estado de situación financiera, después de sus conciliaciones. Inversión y financiación son iguales al utilizar método directo o indirecto.

Si se hubiera comprado equipo asumiendo una deuda sin movimiento de efectivo, esa adquisición no se mostraría como un cobro y un pago ficticios. Se revelaría como operación de inversión y financiación sin efectivo. Cuando existen efectos cambiarios sobre efectivo o equivalentes en otra moneda, se identifican separadamente para conciliar los saldos; no se fuerza su inclusión como cobro operativo.

Distinga las ediciones antes de reutilizar el formato

La tercera edición de NIIF para las PYMES fue emitida en 2025 y es efectiva para períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2027, con aplicación anticipada permitida. Antes de copiar este caso, confirme la edición adoptada por la entidad y las disposiciones de transición correspondientes. La guía utiliza la edición 2015, no afirma aplicar anticipadamente la tercera edición.

En NIIF completas, el estado se rige por NIC 7. NIIF 18 modifica aspectos de NIC 7, entre ellos el punto de partida del método indirecto y la clasificación de intereses y dividendos. NIIF 18 también tiene vigencia para períodos anuales iniciados desde el 1 de enero de 2027 y permite aplicación anticipada. Sus cambios no deben trasladarse automáticamente al ejemplo basado en NIIF para las PYMES.

Revise el origen de cualquier diferencia

Puede descargar la hoja de flujos de efectivo en Excel (XLSX, aproximadamente 20 KB). La pestaña Histórico permite clasificar hasta veinte conceptos de cobros y pagos reales por actividad y conciliar el cierre con el saldo comprobado. Es un método directo sencillo: no obtiene flujos a partir de balances ni prepara automáticamente el método indirecto.

El archivo abre con cifras hipotéticas. Guarde una copia, identifique su período y sustituya todos los ejemplos por sus datos antes de interpretar el resultado. La pestaña Proyección 13s trabaja fechas futuras y supuestos; no mezcle sus cifras con las operaciones históricas. La hoja Guía explica entradas, límites y controles. Una diferencia de conciliación se investiga, no se elimina añadiendo un ajuste para cuadrar.

El despacho no recibe los datos que escriba en su copia. Si la comparte o la sube a un servicio externo, su tratamiento dependerá de ese servicio. La plantilla no es un informe profesional firmado ni acredita por sí misma el cumplimiento de un marco contable.

Prepare balances inicial y final conciliados, resultados del período, auxiliares de clientes y proveedores, inventario, detalle de activos, deuda y movimientos con propietarios. Marque las operaciones sin efectivo y conserve el respaldo de cada ajuste.

Si los dos métodos producen resultados operativos distintos, revise primero cambios de saldos, signos y partidas contadas dos veces. Si el cierre no coincide con el balance, compruebe qué cuentas se incluyeron como efectivo y qué movimientos faltan clasificar. Evite añadir una línea de “otros” solo para cuadrar.

El estado permite comprobar si la operación generó efectivo y cómo se utilizó. Para interpretarlo con rentabilidad, patrimonio y notas, continúe con la lectura conjunta de estados financieros. Para fechas futuras, utilice la proyección de caja con supuestos y vencimientos propios del negocio.